其實，對過去三次歐洲銀行業(yè)壓力測試結(jié)果的質(zhì)疑一直未斷。２００９年９月的測試只公布整體結(jié)果，沒有具體銀行的數(shù)據(jù)。２０１０年７月的測試雖然公布了主要銀行的測試結(jié)果，但指標(biāo)不具體，測試成績“不錯”的愛爾蘭聯(lián)合銀行不到半年就被國有化。２０１１年７月，９０家歐洲銀行接受了壓力測試，僅有８家未能過關(guān)，德夏銀行順利通過了這次體檢。
韋龍說，歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管其實存在巨大缺陷。雖然歐元區(qū)各國實現(xiàn)了貨幣一體化，但銀行監(jiān)管卻各自為政，歐洲銀行管理局無從了解各成員國銀行的真實狀況。一些國家，如法國，即使保住ＡＡＡ主權(quán)債務(wù)評級，也不會公開國內(nèi)銀行的全部問題，即使發(fā)現(xiàn)問題，也不會及時采取可能被市場解讀為“銀行業(yè)已陷入危機”的措施去援助銀行。
問題短期難以解決
專家認(rèn)為，短期來看，上月歐元區(qū)峰會通過的基于壓力測試結(jié)果的資本重組計劃將無法取得預(yù)期效果。根據(jù)該計劃，核心資本充足率不足的銀行首先要在私人市場融資，如果融資困難，所屬國政府向其注資，如果政府無法注資，再向歐洲金融穩(wěn)定工具（ＥＦＳＦ）求助。韋龍說，現(xiàn)實情況是，債務(wù)危機下的歐元區(qū)銀行已經(jīng)很難在私人市場融資，而由于最需要救助的銀行大都身處最需要救助的國家，因此由所屬國注資也不現(xiàn)實。
韋龍說：“對于使用同一種貨幣的銀行，必須由同一個機構(gòu)在歐元區(qū)層面進(jìn)行救助。”然而，這種救助方式短期內(nèi)無法實現(xiàn)，因為歐盟各成員國在如何擴(kuò)大ＥＦＳＦ火力的諸多細(xì)節(jié)上未達(dá)成一致，同時歐盟和歐元區(qū)也沒有權(quán)力推出并實施這種救助。
歐洲政策中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家法比安?祖利格認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)危機可以追溯到主權(quán)債務(wù)危機之前，２００８年金融危機期間，很多歐洲銀行的資本充足率、風(fēng)險管理等問題就暴露無遺，然而很多歐洲銀行和監(jiān)管者“諱疾忌醫(yī)”。２００９年，美國對本國銀行業(yè)進(jìn)行資本重組，要求大型銀行增加額外資本，以作為高于預(yù)期的資本損失準(zhǔn)備，而歐洲銀行并沒有采取類似行動。
此外，祖利格認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)一直過度依賴批發(fā)貸款。據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計，美國、英國的銀行在金融危機后大幅降低了對批發(fā)貸款的依賴，而歐洲銀行雖有改進(jìn)，但批發(fā)貸款的比重仍高達(dá)５０％，比美國高出２０多個百分點。債務(wù)危機時，銀行間由于互不信任而不愿進(jìn)行資金拆借，就出現(xiàn)了德夏銀行的悲劇。
