熱點聚焦
一季度滬深兩市共發(fā)行新股88只，IPO融資總額959.91億元。截至4月1日，一季度上市的88只新股中，有38只新股仍在其發(fā)行價之下，破發(fā)率達43.2%。
《證券日報》金融機構(gòu)中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，38只破發(fā)新股中，主板市場有6只，中小板有15只，創(chuàng)業(yè)板有17只。由于機構(gòu)獲配股份尚未解禁，因此，參與網(wǎng)下配售機構(gòu)浮虧達10.99億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年一季度如此高的破發(fā)比例，意味著資金利用一二級市場間價差進行套利的利潤空間受到較大擠壓，也倒逼發(fā)行市盈率大幅回落。
88只新股38只破發(fā)
機構(gòu)浮虧達11億元
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度共有88只新股登陸滬深交易所，其中，發(fā)行主板公司11家，中小板公司35家，創(chuàng)業(yè)板公司42家。
經(jīng)歷1月份的新股破發(fā)朝之后，截至4月1日，仍有38只新股運行在發(fā)行價之下，其中，主板市場有6只，中小板有15只，創(chuàng)業(yè)板有17只。參與網(wǎng)下配售的機構(gòu)合計浮虧10.99億元，平均每只股票浮虧2892萬元。
從單只股票的浮虧額上看，華銳風(fēng)電成為名副其實的機構(gòu)浮虧“大佬”，機構(gòu)浮虧33306萬元。森馬服飾緊隨其后，機構(gòu)浮虧11900萬元。機構(gòu)在這2只股票上合計浮虧45206萬元，占機構(gòu)總浮虧額的41.1%，占比4成多。排第3名的風(fēng)范股份機構(gòu)浮虧額為6540萬元。
機構(gòu)浮虧超過5000萬元的是亞太科技，為5043.48萬元。機構(gòu)浮虧超過3000萬元的有4只股票，分別為：通裕重工，機構(gòu)浮虧4716萬元；振東制藥，機構(gòu)浮虧3672萬元；天瑞儀器，機構(gòu)浮虧3733.3萬元；新都化工，機構(gòu)浮虧3217.2萬元。
機構(gòu)浮虧額在500萬以下的有8只股票，分別為：雷曼光電406.25萬元、先鋒新材400萬元、東方國信362萬元、江南水務(wù)329.28萬元、順榮股份306萬元、潛能恒信236萬元、恒泰艾普176萬元、鴻路鋼構(gòu)156.4萬元。
統(tǒng)計顯示，38只破發(fā)股中，有22只是1月份上市的，僅有2只是2月上市的，有14只是3月上市的。
22只股票仍未走出1月破發(fā)潮的陰影。這波新股破發(fā)潮始自今年的1月7日，當(dāng)日上市的創(chuàng)業(yè)板兩新股安居寶和振東制藥破發(fā)，開啟了一輪新股首日破發(fā)潮。到1月18日時破發(fā)潮升級，當(dāng)日上市的風(fēng)范股份、司爾特、新都化工、亞太科技、鴻路鋼構(gòu)5只新股全軍覆沒。僅隔一周后，5只新股上市中的4只同遭破發(fā)命運。截至4月1日，以上股票除安居寶收復(fù)發(fā)行價外，其余的依舊在發(fā)行價之下。而1月13日上市的華銳風(fēng)電、秀強股份、雷曼光電、先鋒新材、通源石油均在發(fā)行價之下。
華銳風(fēng)電和森馬服飾
套牢打新機構(gòu)4.5億元
華銳風(fēng)電4月1日收于74.14元，而其發(fā)行價創(chuàng)下滬市主板的歷史新高，高達90元，破發(fā)幅度為17.6%。相應(yīng)的，參與網(wǎng)下配售的機構(gòu)投資者損失慘重，浮虧已達3.33億元，占總浮虧額10.99億元的30.3%。
華銳風(fēng)電于2011年1月13日上市，迄今為止，其最高價即為上市當(dāng)日的88.8元，1月25日，股價最低探至70.23元，之后一直運行在73元至76元的平臺上。4月1日的收盤價為74.14元，離其發(fā)行價仍有15.86元的差距。華銳風(fēng)電不僅套牢了網(wǎng)上打新族，網(wǎng)下獲配售的機構(gòu)也自吞苦果。49家機構(gòu)獲得2100萬股配售股份，浮虧達3.33億元。4月13日，首發(fā)機構(gòu)配售的2100萬股將解禁。
華銳風(fēng)電共發(fā)行1.05億股新股，發(fā)行后總股本達到了10億股。從發(fā)行市盈率來看，華銳風(fēng)電發(fā)行市盈率為48.83倍。作為大盤股，其市盈率明顯偏高。
華銳風(fēng)電“產(chǎn)品”國內(nèi)市場占有率第一、全球市場占有率第三，頂著“風(fēng)電龍頭”的桂冠，華銳風(fēng)電受到各大機構(gòu)的追捧。第一創(chuàng)業(yè)給出了135元的高價，而湘財證券則只給出了54.5元的最低價，二者相差近1.5倍。主承銷商安信證券在華銳風(fēng)電的上市前一天，給出了99.9元-122元的定價區(qū)間。
森馬服飾作為國內(nèi)領(lǐng)先的多品牌服飾運營商，擁有森馬休閑服飾和巴拉巴拉兒童服飾兩大知名品牌，分別排名國內(nèi)休閑服飾和童裝市場份額的第二和第一名。上市時券商給予的估值在59元至93元之間，世紀證券給出81元至93元的區(qū)間，東方證券只給出59元至68元的定價區(qū)間。
配售結(jié)果顯示，共有21家機構(gòu)獲配1400萬股，其中，有7家券商獲配476萬股，浮虧4046萬元。萬聯(lián)證券獲配196萬股，廣發(fā)證券、山西證券、東方資產(chǎn)管理公司、銀河投資管理公司各獲配56萬股，中金公司、江海證券獲配28萬股。
經(jīng)歷了1月新股破發(fā)潮后，新股發(fā)行市盈率有所降低。統(tǒng)計顯示，1月份新股的發(fā)行市盈率為72.9倍，2月份以后發(fā)行的新股估值水平明顯下降，2月新股的平均發(fā)行市盈率降至55.41倍，而3月的數(shù)字則基本與2月持平。從數(shù)據(jù)上看，經(jīng)歷了新股破發(fā)潮之后，一級市場的詢價機構(gòu)已經(jīng)趨于謹慎，高價發(fā)行明顯收斂。
4月22只破發(fā)新股
面臨解禁壓力
1月份22只破發(fā)新股將在本月解禁，因此其股價面臨解禁的壓力。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，22只股票的解禁市值高達60.18億元。華銳風(fēng)電網(wǎng)下機構(gòu)配售股份將于4月13日解禁，其市值高達15.57億元，如果機構(gòu)割肉套現(xiàn)，其股價將面臨較大壓力。大智慧首發(fā)機構(gòu)配售股份2200萬股，將于4月28日解禁，解禁市值為4.9億元。
秀強股份、雷曼光電、先鋒新材、通源石油機構(gòu)配售股份也將于4月13日與華銳風(fēng)電同日解禁，4只股票的解禁市值為5.23億元。
西泵股份、司爾特、新都化工、亞太科技、鴻路鋼構(gòu)機構(gòu)配售股份將于4月18日解禁，5只股票的解禁市值達11.38億元。
